根據洛圖科技（RUNTO）發布的《全球電視代工市場出貨月度追蹤（Global TV ODM Market Sell-in Monthly Tracker）》報告中顯示，2024年全年，全球電視代工市場整體（含長虹、創維、康佳、海信四家自有工廠）出貨總量達1.12億臺，同比2023年增長5.7%。

這是自2022年開始，電視ODM市場連續第三年的出貨量上漲。

2020-2024年 全球電視ODM工廠出貨量變化

數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：百萬臺

其中在上半年，出貨總量為5230.0萬臺，同比增長4.2%；下半年的出貨總量為5947.3萬臺，同比增長7.0%。全年四個季度均實現穩定上漲。

一、全球電視代工市場增長的兩大原因：電視終端市場景氣度和品牌商委外策略

2024年全球電視代工市場的增長主要是兩方面的原因：全球電視終端市場的整體景氣度和主力品牌企業的委托外發加工策略。

一、全球電視終端市場止跌回升。2024年是奧運會、美洲杯、歐洲杯齊聚一年的體育大年，在年中的大型體育賽事及下半年“黑五”和“雙11”等旺季大促積極備貨的拉動下，根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2024年全球電視市場品牌整機出貨量較2023年增長約3%，結束了三連跌。中國電視市場盡管在2024年最終收獲1.6%的同比降幅，但從9月起見效的“以舊換新”國補政策帶動第四季度的市場出貨量同比增長了6.5%。整體終端市場的回暖信號，促使電視代工的訂單和出貨表現較為積極。

二、電視品牌外發代工比例逐年提高。包括韓系品牌在內的海外頭部整機品牌以及國內部分主力品牌，基于企業經營成本和利潤最大化角度考慮，釋放出更多的外發訂單。根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2024年全球電視的委托加工比例為54.4%，較2023年的52.6%上升了1.9個百分點，這也是連續第三年實現上漲。

與此同時，電視面板作為核心原材料，其價格在2024年的小幅波動但整體偏穩、高位運行的走勢，也影響了電視代工的訂單和出貨節奏。

二、全球電視ODM工廠格局：MOKA連續兩年摘得冠軍

全年出貨量超過1000萬臺的電視代工廠包括有三家專業代工廠MOKA（茂佳）、AMTC（兆馳）、KTC（康冠），以及品牌自有工廠長虹OEM。

統計范圍內，全球前十家專業代工廠（不含長虹、創維、康佳、海信四家品牌自有工廠）出貨總量為8310.3萬臺，同比2023年增長7.0%，增幅優于整體大盤表現；合并市場份額占到全球代工總量的74.3%，較2023年提升0.9個百分點，聚集效應明顯。

同時，工廠之間的分化仍然較大，十家專業ODM代工廠漲跌各半，且增長企業的漲幅均超過10%。其中，擁有核心面板資源的MOKA（茂佳）和以海外市場為主的AMTC（兆馳）增幅均在10%以上；KTC（康冠）、Express Luck（彩迅）和HKC（惠科）三家工廠的增幅分布在20%至40%之間。

TPV（冠捷）和Innolux（群創）以20%以上的降幅領跌整體代工市場。

--MOKA（茂佳）全年出貨量約1670萬臺，同比2023年增長15.5%，大幅領先第二名約450萬臺。這是茂佳繼2023年奪冠之后，再次摘得全球電視代工市場的冠軍。全年除了春節所在的2月之外，其余11個月的出貨量均超百萬臺，強勢走勢與2023年如出一轍。業績增長主要來自于北美和歐洲等主要區域市場的持續放量，以及頭部電視品牌訂單的不斷增長。MOKA越南廣寧省的新工廠于2024年上半年開始量產，產能進一步拓展，成為其業績增長的供應能力支撐。此外，集團自有品牌TCL的出貨表現也同樣突出。根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2024年，TCL系品牌電視在全球和中國市場的出貨量約為2900萬和680萬臺，海內外市場增速均跑贏大盤。

--AMTC（兆馳）全年出貨量約1215萬臺，排名全球代工廠第二，同比2023年增長13.3%。兆馳在上半年出貨量雖有同比下滑，但下半年大幅增長了30.9%。在北美電視市場旺季備貨需求集中釋放的背景下，ONN等渠道品牌的訂單量顯著上漲，新客戶Vizio等也有不錯表現。同時，面向北美客戶的越南工廠在2024年上半年開始量產，產能得到有力補充。

--KTC（康冠）全年出貨量約為1030萬臺，在專業代工廠中排名第三，同比2023年大幅增長29.0%。全年有10個月出貨量同比實現增長，且這10個月的月均增幅超過了40%，其中6月更是以120萬臺的出貨量實現同比的翻倍增長。

--TPV（冠捷）全年出貨約870萬臺，同比2023年下降25.6%，成為全場最大降幅，在專業代工廠中排名下滑至第四。自有品牌Philips（飛利浦）和AOC的合并出貨量同比2023年大幅下降27.0%，合并份額從2023年的43.9%下降至32.0%。其它客戶方面，海外客戶向Samsung、Vizio和Element，以及國內客戶向海信、華為和創維的出貨量全面下降，降幅均超過了35%。不過，主要客戶BestBuy的出貨量同比2023年增長約15%。頭部品牌客戶的訂單急劇流失，是TPV業績下降的核心原因。

--BOE VT（視訊）全年出貨量約820萬臺，與2023年基本持平，在專業代工廠中排名第五。全年業績穩定主要是核心客戶小米、Vizio和LGE的出貨量穩中有升。然而，SONY、Samsung、BestBuy、華為和海信的出貨量較2023年有所下降。客戶發展的不均衡制約了BOE VT業績進一步的增長。

--Express Luck（彩迅）全年出貨量約為795萬臺，在專業代工廠中排名第六，同比2023年大幅增長36.6%，成為行業增幅最大的工廠。核心業務區域歐洲市場，特別是東歐市場的代工訂單，以及歐美區域的自有品牌業務，是彩迅大幅增長的主要動力。產能方面，彩迅中山工廠自2023年5月投產，產能得以迅速擴充；同時，匈牙利工廠對歐洲市場的輻射效應也為其持續的業績增長有顯著貢獻。

--HKC（惠科）全年出貨量約為750萬臺，同比2023年增長21.2%，在專業代工廠中排名第七。客戶方面，亞洲區域客戶以及印度海爾的訂單實現增長；海外客戶Vizio和FUNAI出貨逐步放量，與TCL的合作亦不斷加強。2023年下半年，越南同奈工廠實現量產，加上北海和合肥兩座工廠，惠科擁有了三座大型電視代工廠。同時，集團內部的面板業務也對整機ODM業務產生了助力。接下來，惠科的電視代工業務仍有增長空間。

--Foxconn（富士康）全年出貨量在專業代工廠中排名第八，約為580萬臺，同比小幅下降2.1%。其主要客戶索尼和夏普的終端銷售情況持續影響著富士康的電視代工業績。其中，夏普電視2024年在全球范圍內的銷售規模雖已穩定，但Sony品牌仍然面臨巨大的銷售壓力。

--JPE（金品）和Innolux（群創）全年的出貨量均不到400萬臺，位列專業代工廠的第九和第十。其中，Innolux的出貨量僅有約225萬臺，同比2023年大幅下降21.0%。

2024年 全球專業電視ODM工廠出貨排名

數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：百萬臺

注：電視ODM排名不包含長虹、創維、康佳、海信四家自有工廠

三、中國電視品牌自有工廠格局：長虹領銜

針對電視品牌自有工廠，長虹、創維、康佳和海信四大工廠2024年全年的合并出貨總量約為2460萬臺，較2023年小幅增長3.2%，增幅略低于代工市場大盤；合并市場份額占到22.0%，同比下降0.5個百分點。

具體來看，長虹OEM出貨約1200萬臺，約占四大工廠總量的一半，同比增長6.2%；創維OEM出貨約755萬臺，同比下降3.9%；康佳OEM出貨量約410萬臺，同比增長15.3%；海信OEM出貨量不到百萬臺，同比降幅達兩位數。

從長虹和康佳的增長邏輯來看，客戶方面，以小米為代表的高比例外發代工的頭部品牌客戶群極為重要；區域市場方面，東歐、亞洲等新興區域，以及中國市場都是需要重點關注的核心增量市場。

四、關稅風波：越南將是下一個海外電視生產制造中心，中國大陸依舊重要

美國新任總統特朗普曾表示，將對墨西哥進入美國的所有產品征收25%關稅，以及對中國商品額外征收10%的關稅。在之后的2月3日，美國暫停了對墨西哥商品征收25%的關稅，將其實施時間推遲到2025年3月4日。

對于電視行業來講，美國作為全球第一大銷售單體國家，電視整機的進口主要來自墨西哥、中國和越南三大國家。墨西哥關稅變更后將為25%，中國由11.4%加征10%，即為21.4%；再對比越南出口美國的整機關稅為3.9%，疊加越南在人力成本和稅收方面的優勢，企業的經營成本將低于墨西哥和中國大陸。

中國廠商大多數已經未雨綢繆，在早前即已經在越南開設工廠，之后越南的生產比例勢必將擴大。TCL在1999年就率先布局越南市場；2018年，BOE VT（視訊）和Amtran（瑞軒）陸續在越南建廠；近兩年，MOKA（茂佳）、AMTC（兆馳）和HKC（惠科）的越南工廠相繼量產。

對于墨西哥來說，作為長期以來的海外電視生產制造中心之一，包括TCL、海信、MOKA和BOE VT等中國頭部電視生產企業均在墨西哥有布局。

洛圖科技（RUNTO）認為，一、中國工廠在應對美國關稅政策方面，已經具備了經驗和生產彈性，關稅政策的調整不會對中國代工廠產生劇烈影響。二、墨西哥的關稅優惠在續命1個月后，大概率將不再加征。即使未來增至25%，對于大尺寸電視的生產，墨西哥工廠仍然具有一定優勢。三、中國代工廠已經將2025年的大多數新客戶和新產品完成了三地驗證，并提高了越南產能。越南或將是下一個海外電視生產制造中心。不過，進一步的看，越南現在所具有的關稅等優勢是否得以持續，仍具有不確定性。四、由于關稅政策的波動，目前中國頭部代工廠所收到的2025年訂單計劃存在一定水分，需要警惕在政策依舊之后的訂單縮水。

五、2025年全球電視ODM市場展望

展望2025年，不確定變量仍然存在，政治經濟風險、上游材料成本、關稅變化、品牌商委外策略等因素交織在一起，影響著代工市場的榮枯。

洛圖科技（RUNTO）判斷，2025年全球電視代工市場將迎來連續性增長，但增速將放緩，預計同比增幅范圍在1%-3%之間。