據近日，各面板廠相繼發布2023年度業績預告。2023年，面板市場整體消費需求逐步復蘇，但企業仍面臨較大壓力，面板廠業績表現喜憂參半，在液晶面板“動態控產”的情況下，AMOLED業務成為企業業績提升關鍵。

盈利能力逐季度改善

受供需關系影響，從2023年第三季度開始，顯示產業整體復蘇，顯示面板價格開始企穩。

京東方預計2023年實現凈利潤23億元～25億元，同比去年下降67%～70%，但扣除非經常性損益后的凈利潤同比增長66%～75%。從全年來看，京東方LCD業務盈利性較2022年顯著提升，公司營業收入、扣除非經常性損益后的凈利潤均保持逐季穩步提升。

TCL科技的顯示業務雖然在上半年是虧損狀態，但在下半年預計可實現凈利潤31億元～34.5億元。TCL華星堅定大尺寸高端化策略、加速中尺寸IT和車載等業務布局、鞏固小尺寸市場地位、拓展 VR/AR 及專顯市場。

天馬預計2023年虧損21.3億元，其包括車載、專業顯示在內的非消費類顯示業務在2023年實現了穩健發展，但營收占比較高的消費類顯示業務由于均價大幅下降，導致盈利能力下滑，此情況在2023年下半年開始有所緩解。從全年來看，天馬歸屬于上市公司股東的凈利潤 在2023 年第四季度環比顯著增長。

維信諾2023年度實現營業收入57億元到60億元。第四季度，公司各產線均維持高稼動率運行，產品銷售收入實現環比大幅增長，產品銷售毛利穩定提升，但全年受限于行業整體壓力和價格波動，營業收入受到一定影響。

彩虹顯示預計2023年實現凈利潤5.6億元到6.8億元，實現扭虧為盈。2023年彩虹基板玻璃產品產量、銷量、銷售收入較上年同比大幅度增長，公司加快推進合肥和咸陽基地液晶基板玻璃產線建設，已建成產線快速投產并穩定運行。

綜合來看，2023年全球顯示產業尚未完全走出下行周期，主要原因是供需關系依然緊張，競爭愈發激烈，致使面板價格低位波動，面板企業盈利能力降低。

AMOLED成為業績提升關鍵

對于面板廠而言，AMOLED面板業務成為2023年業績提升的關鍵。

2023年前三季度，中小尺寸顯示領域逐步從底部持續調整進入需求溫和復蘇階段，進入到第四季度，隨著消費電子行業景氣度逐步提升，受主流品牌新一代旗艦機型的熱銷及年終促銷季的帶動，行業內柔性AMOLED產能出現結構性緊缺，第四季度起部分產品價格回暖趨勢明顯。

京東方業績預告顯示，2023年京東方柔性OLED出貨量全年近1.2億片，創單年出貨量新高，基本完成年度出貨目標，成熟產線盈利能力同比改善明顯。

天馬2023年柔性AMOLED手機顯示產品出貨量同比大幅增長，并在技術創新、品牌項目滲透等方面進步明顯。維信諾2023年智能手機面板出貨量及市場份額顯著提升。

CINNO Research數據顯示， 2023年全球市場AMOLED智能手機面板出貨量約6.9億片，同比增長16.1%，其中第四季度出貨量同比增長30.9%，環比增長35.1%；其中，柔性AMOLED智能手機面板占比77.8%，同比上升9.2個百分點。

從市場格局來看，三星顯示市場份額跌破50%，為49.9%；京東方以16.2%的市場份額位居全球第二，穩居國內第一，維信諾市場份額9.9%，位居全球第三，國內第二；天馬市場份額6.9%，位居全球第四、國內第三。

根據Omdia預測數據，智能手機OLED面板將從2022年的5.7億片上升至2025年的7.3億片。未來，隨著宏觀經濟環境持續復蘇和消費電子行業進一步回暖，OLED市場滲透率的提高，AMOLED出貨量及產品收入有望持續提升。

從中國面板廠商來看，京東方積極布局柔性AMOLED，重點推動 LTPO、折疊、COE等高端產品出貨提升。同時，著力推進高端中尺寸IT、車載類產品向AMOLED的升級換代，開拓中尺寸 AMOLED 產品的廣闊市場。維信諾在業績預告中指出，隨著宏觀經濟環境持續復蘇和消費電子行業進一步回暖，OLED市場滲透率的提高，公司出貨量及產品收入有望持續提升。