1月10日消息，與市場(chǎng)普遍樂觀看待2024年安卓手機(jī)需求的看法略有不同，消費(fèi)電子分析師郭明錤10日發(fā)文稱，主要安卓手機(jī)品牌自2023Q3開始的庫(kù)存回補(bǔ)，預(yù)計(jì)均在2024年1月結(jié)束。

郭明錤表示，近期交易風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自市場(chǎng)期待庫(kù)存回補(bǔ)后能見到需求結(jié)構(gòu)改善，許多手機(jī)產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票先前的上漲也是反映這個(gè)預(yù)期。而從出貨預(yù)估與訂單能見度的變化來(lái)看，安卓手機(jī)需求改善可能低于市場(chǎng)預(yù)期——

無(wú)論是中國(guó)或非中國(guó)市場(chǎng)，訂單能見度均自2H23的4-6個(gè)月縮短至1H24的約2個(gè)月，可看出品牌廠商保守看待后續(xù)市場(chǎng)需求；目前非中國(guó)市場(chǎng)的中低階手機(jī)出貨預(yù)估已開始下修，砍單普遍在雙位數(shù)以上，新興市場(chǎng)當(dāng)?shù)仄放粕踔劣懈哌_(dá)40–50%以上的砍單。

不過郭明錤認(rèn)為，即便安卓手機(jī)需求沒有結(jié)構(gòu)性改善，下修空間也有限。

回顧2023年，下半年在Mate 60等新機(jī)帶動(dòng)下，中國(guó)智能手機(jī)迎來(lái)一波久違的“小陽(yáng)春”。安卓手機(jī)本波庫(kù)存回補(bǔ)始于5–7月。華為于8月底推出Mate 60 Pro后，因需求優(yōu)于預(yù)期故增加采購(gòu)零部件，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手同步跟進(jìn)以確保有足夠零部件，進(jìn)而推升庫(kù)存回補(bǔ)力道。

從中國(guó)信通院發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年9-11月，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出貨量均超過全年月平均出貨量，同比增幅分別為59%、19.7%、34.3%。

據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，受益于庫(kù)存改善及新興市場(chǎng)復(fù)蘇，23Q3全球手機(jī)出貨量同比跌幅收窄至-0.1%；23M8~M12國(guó)內(nèi)安卓機(jī)銷量迎來(lái)同比轉(zhuǎn)正，主要受益于華為/小米/榮耀/vivo等新機(jī)驅(qū)動(dòng)；蘋果iPhone15新機(jī)全球銷售表現(xiàn)穩(wěn)健。

總體而言，產(chǎn)業(yè)鏈總體認(rèn)為2023年手機(jī)出貨量下降個(gè)位數(shù)，2024年有望弱復(fù)蘇。招商證券表示，2023H2手機(jī)市場(chǎng)需求環(huán)比邊際復(fù)蘇，2024年弱復(fù)蘇重點(diǎn)看格局變化、AI創(chuàng)新，AI應(yīng)用或成手機(jī)創(chuàng)新下一突破口，生成式AI在端側(cè)逐步落地，搭載大模型手機(jī)逐漸面世；國(guó)開證券也稱，傳統(tǒng)終端在AI賦能下，有望催生更多新需求。