總市值近800億元的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭歌爾股份11月8日晚間公告，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。目前與該客戶的其他產(chǎn)品項目合作仍在正常開展。本次業(yè)務(wù)變動預(yù)計影響2022年度營業(yè)收入不超過人民幣33億元，約占公司2021年度經(jīng)審計營業(yè)收入的4.2%。該事項對公司經(jīng)營業(yè)績的影響仍在評估中。

知名分析師郭明錤發(fā)文稱，對此最新調(diào)查如下：

1、此產(chǎn)品可能是Apple的AirPods Pro2，歌爾股份暫停生產(chǎn)較可能是因為生產(chǎn)問題，而非需求問題。

2、為填補(bǔ)生產(chǎn)缺口，第一供應(yīng)商立訊精密已擴(kuò)產(chǎn)并取得所有AirPods Pro2訂單，成為AirPods Pro2獨(dú)家組裝廠商。

3、目前并不清楚，歌爾股份何時恢復(fù)生產(chǎn)AirPods Pro2與此事件的影響會否擴(kuò)及歌爾股份的明年Apple訂單或其他Apple產(chǎn)品訂單。

4、對4Q22（2022年第四季度）AirPods Pro2的出貨估算約2000萬部。

另據(jù)市場研調(diào)機(jī)構(gòu)Counterpoint分析師Shenghao告訴財聯(lián)社記者，據(jù)目前得到的消息，由于立訊精密是Airpods一供，因此歌爾股份流失的訂單大概率落入立訊精密手中。“很多歌爾被裁的員工直接拉到昆山立訊繼續(xù)做”，Shenghao向記者表示道。這一情況亦得到一位歌爾被裁員工的證實(shí)，她告訴記者，被歌爾裁員之后可以由中介安排選擇轉(zhuǎn)廠去昆山立訊以及泰州藍(lán)思。

公開資料顯示，歌爾股份是蘋果AirPods產(chǎn)品零組件及整機(jī)主要供應(yīng)商。歌爾股份今年上半年智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)營收123.38億元，占比近三成。按地區(qū)分，境外營業(yè)收入396.75億元，占比超9成。光大證券分析師10月發(fā)布的研報指出，歌爾股份智能聲學(xué)整機(jī)主要包括A客戶Air pods、安卓TWS耳機(jī)、智能音箱以及有線耳機(jī)四部分。

分析人士指出，為了每年實(shí)現(xiàn)自身的可觀增長，擁有強(qiáng)大議價能力的蘋果往往將利潤留在自家后院，而傾向于壓縮供應(yīng)商和代工企業(yè)的利潤空間。尤其近兩年，在疫情導(dǎo)致的芯片、線材、五金等原材料價格上漲，這些成本壓力往往由果鏈企業(yè)承擔(dān)。

深度的業(yè)務(wù)綁定使得果鏈企業(yè)們在蘋果面前的議價空間狹小，因為一旦合作告終，業(yè)績可能會迅速出現(xiàn)崩塌式的下滑。

最明顯的例子就是主攻手機(jī)鏡頭模組制造的歐菲光。2021年3月，歐菲光被蘋果終止了合作關(guān)系。在隨后的二季度，歐菲光業(yè)績迅速由盈轉(zhuǎn)虧，并從此一蹶不振。2021年其業(yè)績大幅下滑，甚至到今年一季度滑坡趨勢進(jìn)一步加大。

分析人士另外指出，而蘋果的供應(yīng)鏈政策一向是多尋找“備胎”以防止某家供應(yīng)商獨(dú)大，以前扶持東山精密而降低鵬鼎控股份額、與立訊精密合作而降低對富士康的依賴、包括踢走歐菲光等舉措無一不是如此。于是，在蘋果的“圍城”里，外面的果鏈企業(yè)想進(jìn)來，里面的果鏈企業(yè)則千方百計保住自己不出局，這讓蘋果在議價時占據(jù)了充分的主動權(quán)。

另一果鏈龍頭立訊精密此前預(yù)告2022年全年業(yè)績，預(yù)計實(shí)現(xiàn)凈利95.45億元至98.99億元，同比增長35%至40%。

據(jù)日經(jīng)亞洲近期報道，蘋果公司要求供應(yīng)商將部分Air Pods和Beats耳機(jī)的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至印度，據(jù)悉這是蘋果首次提出此類要求。目前在越南和中國生產(chǎn)Air Pods的立訊精密也開始計劃在印度生產(chǎn)Air Pods。