在新冠疫情的席卷之下，智能手機產業和市場受到明顯的沖擊，庫存高企的華為手機已經啟動二次砍單，直接波及大部分核心供應商，包括國內多家面板供應商，其中對京東方的影響最大。

行業人士稱，華為在消化手機庫存的同時，也全面削減4G手機供應鏈的相關訂單。華為砍單不僅僅影響其出貨量，同時會直接影響到京東方等面板供應商的業績，畢竟華為手機面板供應商中，京東方有獨供或是一供。

除此之外，歐洲杯、美洲杯等體育賽事的延期，很大程度上會抑制電視端銷量，從而影響面板出貨量。業內人士認為，TV面板的價格或許會再次出現下跌的情況。這對面板業務占比接近9成的京東方來說，無疑是“雪上加霜”。

華為砍單疊加“一供”出局

近年來，華為手機在全球市場份額不斷提升，目前華為手機銷量排名全球第二，僅次于三星。不過，今年在新冠疫情以及禁運事件的雙重影響下，華為手機的全球銷量出現一定的下滑，導致智能手機庫存高企。

根據Counterpoint最新報告顯示，華為的庫存相對比較高，去年12月份達到了3000萬部，而現在來看至少也有2000萬部左右。為了消化庫存，且為5G智能手機開路，華為對其供應鏈進行砍單。

業內人士對記者表示，“華為年前的砍單主要是4G手機，今年三月份又對訂單進行調整。為了清理4G手機庫存，今年上半年華為4G機型新增訂單很少，受影響主要是在中端規格的手機，對供應鏈的屏幕訂單下調預期較大。”

受終端手機廠商砍單的影響，手機面板的出貨量也大幅下滑。京東方科技集團資深市場戰略研究專家魏順理表示，“受疫情的影響，今年第一季智能手機面板的出貨量從414 Mil pcs下修到了336 Mil pcs，下修幅度是78 Mil pcs。具體來看，1月份智能手機的出貨量同比下跌大約7%，2月份同比下降9%，3月份擴大到18%?！?

據業內人士透露，華為中端規格智能手機的面板供應商主要是京東方、深天馬、華星光電、三星等廠商，其中京東方、天馬兩家企業供貨居多，而華為手機砍單，將對京東方、深天馬等面板廠商的業績造成一定影響。

除了砍單之外，華為P40 Pro或放棄之前優先選擇的京東方，轉而采用三星與LG的面板產品。據爆料稱：“業內消息，三星和LG向華為P40 Pro供應四曲面OLED屏幕。BOE再次哭泣，曾經的一供，變為二供或三供?！比绻@樣的消息屬實的話，那么京東方可能要再次淪為華為的備胎。

除此之外，京東方還有些開案項目可能會被其他廠商趕超。據一位接近維信諾的人士透露，維信諾于今年2月份開始向華為提供產品試樣，3月份開始批量供貨，供應的是榮耀和華為nova系列手機屏幕，預計2020年維信諾將向華為供應500萬到1000萬部手機屏幕。

業內人士認為，京東方被華為踢出P40 Pro一供名單或許與技術有關。2018年華為在旗艦P20 pro上首次搭載了京東方柔性屏，開啟了國內屏廠在一線旗艦的征程，但是接下來的華為Mate20 Pro卻經常被吐槽存在屏幕綠屏現象，口碑下滑，盡管后續華為還是堅持使用京東方的屏幕，不過在OLED柔性屏幕上，用戶依然是青睞于口碑更好的三星等廠商。

價格再次下跌，京東方盈利或受影響

除了手機面板出貨受阻之外，京東方TV面板的產量也有所下降。據THEELEC數據顯示，預計武漢京東方的10.5代LCD工廠（B17）第一季度月產能為10K張，第二季度月產能為25K張，第三季度月產能45K張，第四季度月產能80K張。而根據去年京東方定下的產能目標，上半年的產能已削減了一半，下半年可能會恢復。

京東方TV面板產能下降，其出貨量以及出貨面積也被華星光電從“王座”拉下來。根據CINNO Research月度 LCD TV液晶電視面板出貨報告顯示，以出貨量計，2020年2月中國大陸面板廠商已占到總出貨量的59.4%，接近6成。TCL華星以18.8%的份額首次成為全球第一大液晶電視面板供應商，京東方BOE以17.4%市場份額排名第二。而在出貨面積方面，華星光電CSOT同樣以19.6%的份額奪得第一，京東方BOE、三星顯示SDC、中電CEC（含熊貓、彩虹）、樂金顯示LGD分別以18.7%、12.6%、10.8%和10.2%位列第2~5位。

另外，歐洲杯、美洲杯已經宣布推遲到明年舉行，同時奧運會也可能延期。大型體育賽事的延期或取消，將會影響電視機的銷量，從而影響面板市場需求下降，導致面板價格再次下跌。

TCL相關人士表示，歐洲杯/奧運會或都延期，對面板需求會有一定的影響。根據中信證券推演數據顯示，大型體育賽事延期，預計整體購機需求會出現大幅度下滑，可能會影響2900-3100萬臺電視銷售，占大尺寸面板需求的10％-12％。

中國電子視像行業協會副秘書長董敏對記者表示，“過去的幾個月，受PCB、膜材等原料缺貨造成中國面板廠出貨量下降，但結合韓國和臺灣地區面板廠來看，整體產線稼動率雖有所下調，但并未出現大幅下滑。整機生產端受資材短缺和復工節奏影響，對面板庫存的消耗不如往年；市場需求來看，包括手機、電視的國內顯示終端零售遭遇巨大沖擊。因此，事實上并不存在較大的供應吃緊的缺口?！?nbsp;

“現在來看，歐洲杯已經推遲，奧運會也大概率推遲到2022年，之前曾被寄予厚望的體育營銷的增量將直接落空，下半年亦沒有指望，且當下仍需面對正日益擴散的全球疫情。殘酷現實和悲觀氣氛都會使得整機廠商在第二季度大幅調低對面板的采購。面板漲勢預計會在二季度中急剎，后市轉跌可能性很大，進一步還需要觀察面板廠對玻璃投入的調整變化”。董敏進一步表示。

群智咨詢資深分析師劉建勝也對記者表示“疫情導致全球經濟發展出現了更大的不確定性，對整機終端需求帶來的影響不小；賽事推遲同樣導致2～3季度的銷售旺季不旺的風險加大；因此，今年預計TV面板規模或將出現明顯的下降。價格在二季度也要面臨著再次下跌的風險了。”

面板價格的再次下跌，將會給面板企業的經營帶來不利的影響，比如面板業務占比接近9成的京東方，盡管近幾年其營收有所增長，但其凈利潤卻持續下滑。從目前來看，京東方在華為手機砍單以及在面板價格再次下跌的情況下，今年的凈利潤或許還會繼續下滑。

不過，京東方這些年一直靠政府巨額補貼“扮靚”業績，比如2018年，京東方歸屬于母公司凈利潤為34.35億元，其中，政府補貼為20.74億元，占其凈利潤的60.38%。

一位資深私募人士稱，投資者看企業關鍵是要看產品的定價能力，一般來說產品定價能力不高，實際上很難實現盈利的企業，才需要頻繁依靠政府補貼度日，然而政府補貼可以扶持一個產業發展，但無法補貼出牛股，京東方過去十幾年的長期“橫盤”的股價表現，就是一個鮮明案例。