數(shù)據(jù)慘淡
今年上半年的全球PC出貨量同比下滑11%。美國(guó)市場(chǎng)研究公司IDC的統(tǒng)計(jì)顯示，今年第一季度的PC出貨量跌幅創(chuàng)有記錄以來(lái)的最差表現(xiàn)。另外一家美國(guó)市場(chǎng)研究公司Gartner的指出，今年第二季度的出貨量已經(jīng)連續(xù)第五個(gè)季度同比下滑，創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來(lái)的最長(zhǎng)記錄。
按照上一季度7600萬(wàn)臺(tái)的PC出貨量計(jì)算，我們已經(jīng)回到了2008年初的水平，當(dāng)時(shí)處于金融危機(jī)的前夕。
傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，PC將在今年下半年實(shí)現(xiàn)反彈。畢竟，英特爾剛剛推出了代號(hào)為Haswell的新一代處理器，而且廣受好評(píng)，其超高的能耗效率有望引爆超極本市場(chǎng)——這類產(chǎn)品一直以來(lái)主打的就是輕薄的外形和超長(zhǎng)的電池續(xù)航時(shí)間。而微軟也有望對(duì)Windows 8展開(kāi)重大升級(jí)，對(duì)消費(fèi)者和企業(yè)用戶的不滿做出響應(yīng)。
這自然很好，但我不認(rèn)為可以就此改變臺(tái)式機(jī)和筆記本的凄涼現(xiàn)狀。這一市場(chǎng)正在同時(shí)經(jīng)歷結(jié)構(gòu)和文化轉(zhuǎn)變，很難實(shí)現(xiàn)全面復(fù)蘇。
結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變
從結(jié)構(gòu)方面來(lái)看，經(jīng)濟(jì)因素會(huì)限制企業(yè)的PC更新?lián)Q代周期。而由于美國(guó)當(dāng)前的失業(yè)率高達(dá)7.6%，所以企業(yè)的員工人數(shù)難以達(dá)到非要重新裝配臺(tái)式機(jī)的程度。
摩根大通CEO杰米·戴蒙(Jamie Dimon)周五表示，隨著經(jīng)濟(jì)反彈，今后一兩年的貸款額將會(huì)增加。但在這些資金流入小企業(yè)之間，PC的采購(gòu)資本仍會(huì)受到限制。
Gartner的數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想最近一個(gè)季度憑借16.7%的份額成為全球第一大PC廠商，高于去年的14.9%。但實(shí)際上，該公司的出貨量仍然出現(xiàn)了同步下滑，這足以看出整個(gè)行業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)復(fù)興。趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)可以令所有企業(yè)受益，但聯(lián)想完成的只是行業(yè)霸主的輪換。聯(lián)想的產(chǎn)品很好，但在這樣一個(gè)完全商品化的市場(chǎng)中，它的份額變化或許只是受到為數(shù)不多的仍在追求細(xì)微差異的買家的影響。
最終，PC市場(chǎng)難以反彈的最重要的結(jié)構(gòu)性因素或許在于，整個(gè)行業(yè)仍然需要與上網(wǎng)本崛起時(shí)的數(shù)據(jù)比拼——這種風(fēng)靡一時(shí)的產(chǎn)品雖然價(jià)格低廉，但性能卻比較糟糕。
最近幾個(gè)季度，市場(chǎng)份額損失最慘重的便是兩家曾經(jīng)依靠上網(wǎng)本崛起的企業(yè)，也就是宏碁和華碩。宏碁去年第三季度的出貨量下滑幅度達(dá)到兩位數(shù)，宏碁上一季度也下滑20%。有人會(huì)說(shuō)，宏碁和華碩的實(shí)際情況并沒(méi)有數(shù)據(jù)顯示得那么糟糕。
但當(dāng)曾經(jīng)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的企業(yè)突然間出現(xiàn)業(yè)績(jī)萎縮時(shí)，整個(gè)行業(yè)便會(huì)崩潰。
上網(wǎng)本的最新化身便是Chromebook，這是一種搭載谷歌Chrome OS系統(tǒng)的筆記本。三星和谷歌自己制造的Chromebook售價(jià)最低只有199美元。
Chromebook已經(jīng)引發(fā)了很多關(guān)注，我也聽(tīng)很多高管表示，這款產(chǎn)品將對(duì)整個(gè)行業(yè)形成促進(jìn)。但CNBC周五的報(bào)道指出，關(guān)于這類產(chǎn)品的出貨量，目前還沒(méi)有明確數(shù)據(jù)。最好的指標(biāo)或許是流量：目前只有不到1%的網(wǎng)絡(luò)流量源自Chromebook。
所以當(dāng)今PC行業(yè)最熱門(mén)的設(shè)備或許一點(diǎn)都不熱銷。
文化變革
這便把我們帶入了一場(chǎng)文化變革之中。平板電腦不止在蠶食PC的銷量。加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)分析師阿密特·達(dá)亞納尼(Amit Daryanani)估計(jì)，今年的平板電腦銷量大約會(huì)達(dá)到1.96億臺(tái)，相當(dāng)于PC銷量的三分之二，同比增長(zhǎng)63%。
更令人意外的是，華爾街甚至下調(diào)了對(duì)智能手機(jī)的預(yù)期。由于市場(chǎng)預(yù)計(jì)，三星和蘋(píng)果公司所主導(dǎo)的高端智能手機(jī)市場(chǎng)無(wú)法達(dá)到預(yù)期，導(dǎo)致這兩家公司的股價(jià)面臨壓力。
為什么？這類產(chǎn)品所瞄準(zhǔn)的富裕人群已經(jīng)趨于飽和肯定是原因之一。
更重要的在于，人們現(xiàn)在更看重的不是硬件，而是內(nèi)容和應(yīng)用。我們都想在各種不同的設(shè)備上觀看電視節(jié)目，都希望通過(guò)更多的方式在智能手機(jī)和平板電腦上工作和娛樂(lè)。
這才是PC面臨的真正問(wèn)題，它可以運(yùn)行你想要的任何軟件，但卻無(wú)法實(shí)現(xiàn)圖書(shū)、電影、音樂(lè)、應(yīng)用等各種內(nèi)容的順暢消費(fèi)——而蘋(píng)果公司的App Store和谷歌的Google Play卻能實(shí)現(xiàn)。人們想要的是生態(tài)系統(tǒng)，而在使用這種生態(tài)系統(tǒng)的過(guò)程中，他們已經(jīng)逐步過(guò)渡到非PC設(shè)備中。
股價(jià)上漲
但諷刺的是，與PC市場(chǎng)緊密相連的老品牌卻是今年股市上表現(xiàn)最好的股票。英特爾股價(jià)今年以來(lái)已經(jīng)上漲15%，不及納斯達(dá)克19%的漲幅，但多數(shù)漲幅都是在過(guò)去一個(gè)季度間實(shí)現(xiàn)的。微軟則上漲了34%。
雖然惠普的PC市場(chǎng)霸主地位已經(jīng)被聯(lián)想奪走，但在復(fù)蘇前景的推動(dòng)下，該公司還是實(shí)現(xiàn)了84%的驚人漲幅。在CEO邁克爾·戴爾(Michael Dell)與激進(jìn)投資者卡爾·伊坎(Carl Icahn)的斗爭(zhēng)中，戴爾股價(jià)也上漲31%。
從PC市場(chǎng)的疲軟現(xiàn)狀來(lái)看，這些股票今年的上漲顯然是受到情緒因素的推動(dòng)，而非基本面的作用。
英特爾和微軟都將派發(fā)高額股息，投資者也愿意對(duì)他們的PC業(yè)務(wù)高抬貴手。與此同時(shí)，戴爾和惠普短期內(nèi)也仍然有很多故事可講。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，PC市場(chǎng)表現(xiàn)糟糕，但PC股票不算太糟。