中國光學功能膜產業向全球價值鏈邁出重要一步：1月23日，昊盛科技集團旗下合肥新美材料科技有限責任公司（簡稱“新美材料”）以45億元收購韓國LG化學（LGC）光學功能膜業務交割儀式正式舉行。業內人士認為，偏光片上游材料產能長期高度集中于韓國、日本兩國，隨著LCD面板產能向中國聚集，作為顯示面板的核心材料的偏光片及其核心材料產業開始在中國快速成長。

擺脫上游材料“卡脖子”問題

根據群智Sigmaintell統計數據，截至2023年，中國（含中國臺灣地區）的LCD產能（按面積）已超過全球總產能的90%，且夏普SDP10代線關閉、LGD廣州8.5代線出售等事件，進一步推動LCD面板產能高度聚向中國。

在此背景下，作為顯示面板的核心材料的偏光片產業也開始在中國快速成長。中國大陸廠商持續投資超寬幅產線，同步整合并購日韓產能：杉金并購LG化學剩余的偏光片業務、恒美并購SDI、三利譜并購住友，帶動中國偏光片產能面積和全球份額呈增長趨勢。根據群智Sigmaintell統計數據，2024年，中國（含中國臺灣地區）的偏光片產能（按面積）已超過全球總產能的70%。預計2027年，產能整合完成后，該份額將接近90%。

雖然我國面板及偏光片產能優勢明顯，但卻因為上游材料產能長期高度集中于韓國、日本兩國，造成“大而不強”，我國偏光片產業上游材料領域的國產供給能力亟需提升。

偏光片的核心原材料由“五膜一膠”組成。“五膜”分別是保護膜、表面處理膜、PVA膜、補償膜（PVA保護膜）和離型膜，“一膠”指的是PSA壓敏膠。目前，上述每一種材料的國產化率都低于10%，甚至1%。

偏光片五膜一膠的市場供應格局

數據來源：根據網絡信息綜合整理

新美材料董事長李馨菲指出，日韓大型集團企業憑借二十幾年乃至更久的深厚技術積累，構筑了短期內難以逾越的技術壁壘，這對中國廠商而言，預示著在未來3至5年內將難以實現技術實質性突破。尤其是偏光片成本占比接近40%的保護膜和表面處理膜市場，數十年來始終被韓國LG化學、日本藤森、日本DNP、韓國LG化學、韓國曉星化學、日本凸版印刷等企業長期壟斷。

而LG化學在保護膜領域排名第一，表面處理膜領域排名第二。這也是為何此次LG化學擬出售相關業務的消息一經傳出，新美材料便快速反應，勢在必得的原因。

新美材偏光片膜材

偏光片產業國產化不可阻擋

記者了解到，新美材料經過一年多的努力，實現了對韓國LG化學光學功能膜業務的收購，主要涉及LG化學在中國及韓國全部的SP組件業務及相關資產。

據介紹，SP組件業務指LG化學的偏光片上游材料業務，業務產品主要包括表面處理膜、保護膜、BPF（基板支撐膜）、TPF（臨時保護膜）和棱鏡片。業務資產主要包括中韓十余條產線、超千個知識產權和Know-how（技術原理），以及相關業務合同。

據悉，新美材料將落地合肥、福州等城市，其中福州項目總建筑面積約2.5萬平方米，項目正陸續購置韓國和廣州的保護膜涂布設備、表面處理涂布設備、分條裁切加工裝置、自動光學檢測系統等，預計2025年8月完成第一條產線的設備調試并開始試生產，將形成保護膜年產約7600萬平方米及表面處理膜年產約3300萬平方米的生產能力。

據李馨菲介紹，新美材料收購的安徽合美專注于PMMA膜的研發與生產，與所收購的LG化學相關業務同屬偏光片上游材料領域。新美材料還在合肥落地了新美OLED新材料及研發中心項目，搬遷韓國表涂產線、保膜產線、PO產線并建設工程研發中心，為周邊偏光片企業和OLED面板廠配套提供產品。

偏光片產業未來發展的機遇主要集中在兩個方面：一是提升上游材料的實力，二是實現技術創新突破。前者可以帶來更高的利潤空間，后者則能夠打破現有的競爭格局。

中國光學光電子行業協會液晶分會常務副理事長兼秘書長梁新清強調，新美材料此次收購將為我國光學功能膜技術及應用生態的融合發展帶來切實優勢。

中國科學院院士歐陽鐘燦指出：“包括新美材料在內的中國企業，正以海外并購和國資參與落地等創新模式，努力改變上游材料受制于人的局面，并由此邁入顯示產業價值鏈的中高端。”

這些舉措有助于增強中國企業在國際市場上的話語權和技術實力。例如，杉金光電收購了LG化學剩余的偏光片業務，恒美光電則并購了三星SDI的相關資產，三利譜也進行了對住友化學偏光片業務的收購，以及新美材料此次成功收購LG化學光學功能膜業務。

長期來看，偏光片產業的國產化是不可阻擋的趨勢，但要實現目標還需多方努力。

梁新清指出，我國顯示產業在知識產權糾紛和產業鏈供應鏈安全穩定等方面正面臨諸多挑戰，這需要更多的中國核心企業勇挑大梁，對內要加大技術IP自研創新，對外要尋求海外技術成果的轉化突破。

此外，業內人士認為，在國內面板廠商加強與偏光片廠合作開發的基礎上，原材料生產、設備制造等供應鏈各環節還要苦練內功、協同配合，這樣才能加快偏光片國產化的進程。