7月15日消息，大摩分析師Erik Woodring發布報告表示，Apple Intelligence功能將成為蘋果設備多年升級周期的“顯著催化劑”，報告稱：

“我們之前低估了即將到來的升級周期的重要性，市場目前也仍然低估了這點。”
“我們認為今年晚些時候將有創紀錄水平的被壓抑需求在iPhone 16系列產品上釋放，在WWDC上蘋果首次發布了Apple Intelligence，讓我們更加確信2025財年可能是多年設備更新周期的開始。”

受益于AI技術，Woodring預計，蘋果的平均售價（ASP）年增長率將達5%，到2026財年總收入將達到4850億美元，盈利為8.7美元，分別較共識預期高出7-9%。

未來兩年內，近70%出貨量為新機型

大摩認為，Apple Intelligence技術的推出將激發潛在的“換新”需求，從而開啟“多年升級周期”，帶動出貨量強勁上漲。

報告稱，由于僅有iPhone 15 Pro/Pro Max以及更新的機型才能支持蘋果的AI技術，預計這將推動消費者積極換新、促進iPhone ASP（平均售價）增長。

Woodring預測，蘋果未來兩年iPhone出貨量將超過5億部，高于2021-2022年的高位紀錄。預計2025財年出貨量為2.35億部，2026財年為2.62億部。

具體而言，大摩預計在25財年和26財年，66-69%的iPhone出貨量將是新機型，比24財年高出2-6個百分點，比22財年之前的峰值高出3個百分點，推動iPhone ASP年度增長4-5%。

Woodring表示，除了AI功能，對升級周期的堅定信念還要歸功于三個此前從未有過的因素：超過13億臺設備的裝機量、平均4.8年的更長升級周期，以及新技術僅占iPhone/iPad裝機量的8%。

此外，目前只有24%的iPad支持運行Apple Intelligence，意味著iPad也有可能進入升級周期。

就在上周，美銀分析師Wamsi Mohan等也發布研報，預計今年生成式AI將加強iPhone換新意愿，帶來強勁的銷售增長和利潤率擴張，將蘋果目標價從230美元上調至256美元。

蘋果在6月的WWDC上推出了Apple Intelligence功能，發布后公司股價一度創下年內首個紀錄高位，截至上周五收盤，蘋果股價已累漲17%，超過納斯達克100指數同期7%的漲幅。