1月10日消息，與市場普遍樂觀看待2024年安卓手機需求的看法略有不同，消費電子分析師郭明錤10日發文稱，主要安卓手機品牌自2023Q3開始的庫存回補，預計均在2024年1月結束。

郭明錤表示，近期交易風險可能來自市場期待庫存回補后能見到需求結構改善，許多手機產業相關股票先前的上漲也是反映這個預期。而從出貨預估與訂單能見度的變化來看，安卓手機需求改善可能低于市場預期——

無論是中國或非中國市場，訂單能見度均自2H23的4-6個月縮短至1H24的約2個月，可看出品牌廠商保守看待后續市場需求；目前非中國市場的中低階手機出貨預估已開始下修，砍單普遍在雙位數以上，新興市場當地品牌甚至有高達40–50%以上的砍單。

不過郭明錤認為，即便安卓手機需求沒有結構性改善，下修空間也有限。

回顧2023年，下半年在Mate 60等新機帶動下，中國智能手機迎來一波久違的“小陽春”。安卓手機本波庫存回補始于5–7月。華為于8月底推出Mate 60 Pro后，因需求優于預期故增加采購零部件，競爭對手同步跟進以確保有足夠零部件，進而推升庫存回補力道。

從中國信通院發布的數據來看，2023年9-11月，國內手機市場出貨量均超過全年月平均出貨量，同比增幅分別為59%、19.7%、34.3%。

據招商證券統計，受益于庫存改善及新興市場復蘇，23Q3全球手機出貨量同比跌幅收窄至-0.1%；23M8~M12國內安卓機銷量迎來同比轉正，主要受益于華為/小米/榮耀/vivo等新機驅動；蘋果iPhone15新機全球銷售表現穩健。

總體而言，產業鏈總體認為2023年手機出貨量下降個位數，2024年有望弱復蘇。招商證券表示，2023H2手機市場需求環比邊際復蘇，2024年弱復蘇重點看格局變化、AI創新，AI應用或成手機創新下一突破口，生成式AI在端側逐步落地，搭載大模型手機逐漸面世；國開證券也稱，傳統終端在AI賦能下，有望催生更多新需求。