近日，天風國際分析師郭明錤在推特上表示，2022年蘋果手機和傳音手機的訂單減少了，這意味著智能手機行業正面臨結構性挑戰。實際上，此前就有證劵商表示，2022年春節后，智能手機OEM廠商開始下修全年目標。與此同時，業內再一次傳出產業鏈被砍單的消息。這已經是2020年以來的多次砍單傳聞……

疫情以來砍單傳聞頻出

自疫情爆發以來，網上關于智能手機產業鏈遭遇砍單的傳聞屢屢發生，查詢相關信息可以看到，在2020年4月/12月、2021年1月/5月/9月、2022年1月以及3月等時間點，業內都出現過智能手機砍單的傳聞。

其中，以2020年12月砍單傳聞為例，當時有券商在其研報中指出：iPhone 12上游拉貨過度積極，蘋果已正式啟動首波砍單，臺積電首當其沖。該券商研報還表示小米、OPPO也啟動了砍單。不過，多家媒體分別就砍單傳聞分別采訪了蘋果、小米、OPPO的供應鏈產業人士，這些供應鏈人士對此均做了否認。

到2021年5月，由于受印度新冠疫情影響，國內智能手機產業鏈再傳出砍單傳聞。因為在疫情爆發之前，曾經有過一段中國智能手機和中國電子制造業出海并轉向印度布局的熱潮。丘鈦科技、聞泰科技、卓翼科技、光弘科技、欣旺達、裕同科技、偉創集團等均在印度開設了工廠，這使得印度成為了中國手機廠商海外市場的重要戰略發力點。

分析機構認為，印度疫情短期內對手機產業鏈有負面影響，同時也預測稱，包括榮耀、小米、OPPO、vivo、Realme、一加在內，這些國產手機品牌整體砍單幅度約為20%。但這個消息在當時并未得到官方證實。

到了2022年，先是1月底，摩根士丹利證券對外表示，聯發科為了調控5G SoC庫存，已向臺積電刪減了部分今年二季度的4nm、7nm制程的晶圓訂單。到3月中旬，天風國際分析師郭明錤在推特上表示，2022年蘋果手機和傳音手機的訂單減少了，這意味著智能手機行業正面臨結構性挑戰。

最近，有媒體引用業內人士爆料稱，目前智能手機等消費電子終端的砍單或致上游芯片需求下降30%，而芯片廠商們在前期缺芯潮中積攢的大量存貨，將使其面臨庫存壓力。不過該消息也暫未被官方證實，目前尚無法判斷真實度，在此小編也不做評價。

近幾年智能手機整體銷量低走

圖1 2011-2021年全球智能手機出貨量數據(單位：億臺)  數據來源：Counterpoint

我們可以通過分析十年來的智能手機銷售數據來觀察市場動向。以Counterpoint發布的2011-2021年智能手機的整體出貨量為例，2017年是近十年來智能手機出貨量的分水嶺。在2017年之前，全球智能手機呈現上升的趨勢。2017-2020年期間，全球智能手機市場的出貨量開始小幅度下滑，而2021年則又開始小幅度上升。小編認為2021年上升的原因可能與5G手機換機潮有關，另外還與新冠疫情有關——大家怕疫情導致斷鏈，手機廠增加了庫存。

另據中國信通院的數據顯示：2022年1月，國內市場手機出貨量3302.2萬部，同比下降17.7%，而國產品牌手機出貨量2565.2萬部，同比下降24.0%。從這些數據可看出，國內的智能手機出貨量的確在下降，郭明錤表示不看好2022年的手機市場并非危言聳聽。

小編也看到，最近蘋果公司在其春季發布會上，發布了新款手機——iPhone SE三代、iPhone 13/13 Pro蒼嶺綠版本，被業內挪揄為“擠牙膏”式的新品發布，所以第一季度蘋果手機訂單走低也并不令人意外。

手機攝像頭芯片產品降價，銷庫存成上半年擋路高山

“降價、去庫存已經成為如今智能手機市場的一個真實現狀。”

針對智能手機上下游供應鏈市場，一位長期關注智能手機行業的資深人士做出如是評論。究其原因，他表示，受疫情等因素影響，手機終端銷量疲軟，反映至供應鏈端，2022年手機攝像頭芯片部分產品單價有一定的下滑，而今年上半年銷庫存或成為它們的重要戰略舉措。

據另外一位業內人士表示，今年1月1日，國內一家手機攝像頭芯片廠商某款型號的攝像頭芯片產品單價較去年同期有所下滑，到了今年3月，該公司某款產品又進行了一次降價。

當然，芯片產品降價現象這并非是個例。從深耕于手機產業多年的業內人士中了解到，目前整個手機攝像頭芯片產品單價普遍均有明顯下滑，其中包括200萬像素、500萬像素、800萬像素的攝像頭芯片產品。

由此可見，終端銷量疲軟、市場供需不平衡，已讓供應鏈廠商遭遇了不同程度的壓力，而如何銷庫存儼然已成為它們思考的重要問題。

為何“逆市”降價？

據業內人士反饋，今年有廠商數次將手機攝像頭芯片產品降價。這句話足以可見整個智能手機市場的低迷程度。

對此，筆者從供應鏈處了解到，目前手機攝像頭芯片降價已滲透至200萬像素、500萬像素、800萬像素的攝像頭芯片產品中。其中，200萬像素、500萬像素的手機攝像頭芯片單價分別同比下滑20%左右、30%以上。

一位手機攝像頭業內人士表示，目前手機攝像頭芯片端處于供需不平衡的狀態，之前三星、海力士不做500萬的攝像頭芯片產品，現在它們也來搶這一塊的市場份額 ，而受下游需求疲軟，供應鏈競爭激烈影響，500萬像素的手機攝像頭芯片單價大幅度下滑。

上述人士認為，目前整個高端手機市場銷量不佳，800萬像素的手機攝像頭芯片價格降幅或更大，在其看來，800萬像素的手機攝像頭芯片功能齊全，既能扮演著主攝功能，同時在旗艦機上還能扮演著廣角的角色。

而據了解，今年以來，800萬像素的手機攝像頭芯片單價確實有所下滑。那么究竟是何原因導致攝像頭芯片產品單價普遍下滑呢？

一位深耕于手機攝像頭產業的人士表示，主要有三大原因造成，其一，高端市場銷量不佳，從高端到低端市場亦如此，這也導致一級供應商在高端產品訂單不佳的情況下，搶占二級供應商的訂單。

其二，供過于求，庫存較大，導致產品單價下滑；其三，手機攝像頭數量需求下滑。

不過，回歸至本質，實乃終端需求下滑所致。據一位業內人士坦言，2021年上半年，各大手機品牌廠商大量備貨，以希望拿下更多的市場份額，不過事與愿違。

2021年終端手機下行明顯，從高端到中低端亦如此。根據DIGITIMES Research研究與統計，2021年下半年全球智能手機出貨不見上半年的成長氣勢，反而接連兩季皆年減，合計不及7億支，全年出貨則約為13.2億支，年增僅6.1%。

基于此，銷庫存或也是手機終端們所面臨的一個問題。

另外，從手機新機發布的情況來看，手機攝像頭的搭載率明顯下滑，以200萬像素的手機攝像頭為例，以往一部旗艦機型上搭載數顆200萬像素的攝像頭，而如今僅搭載了一顆攝像頭，而有的手機還并未采用這一像素的手機攝像頭產品。

而從后置攝像頭搭載情況來看，顆數也有明顯下滑。由此可見，受下游終端需求疲軟、芯片標準品特性等因素的影響，手機上游供應商正面臨著終端提貨有限、競爭激烈、單價下滑的不利局面。

消庫存任務艱巨

據一位業內人士反饋，與其他產品不同的是，攝像頭芯片產品多為標準品，而由于其對市場的需求變化適應性強，各家攝像頭芯片廠為了獲取更多的市場占有率，均有一定的備貨。

“截至目前，手機攝像頭芯片廠商均有不少庫存，而今年上半年整個手機市場行情不佳。”上述人士進一步補充到。

對于庫存較大這一言論，其實從格科微的財報中足以看出。根據格科微2021年三季報顯示，格科微2021年前三季度存貨約為31.8億元。

歸根結底，造成這一現象出現主要是兩大原因造成，其一，終端市場需求疲軟，其二，前期備貨量過大。

不過，從目前市場反饋的情況來看，整個手機市場依然不容樂觀。據中國信通院的數據顯示，2022年1月，國內市場手機出貨量3302.2萬部，同比下降17.7%，而國產品牌出貨量2565.2萬部，同比下降24%。

終端市場銷量疲軟在供應鏈端也有所體現。據舜宇光學發布的出貨量數據顯示，2022年1月其手機鏡頭、手機攝像頭模組出貨同比均有不同程度的下滑，對此，舜宇光學坦言，主要是去年同期出貨量基數較高且現時整體智能手機市場需求疲軟。

到了今年2月份，從舜宇光學透露的出貨量數據來看，依然不理想，2022年2月舜宇光學的手機鏡頭、手機攝像頭模組出貨量同比下滑，而原因依然是智能手機銷量疲軟所致。

據一位業內人士向筆者反饋，由于高端機型銷量不佳，目前手機攝像頭上游供應商已瞄向200萬像素的攝像頭訂單，要知道以往這類利潤較薄的產品，似乎并不在他們的生產計劃之內。

而如今，就連利潤較薄的產品，也成為多家廠商爭奪的訂單目標，由此已從側面反映了整個手機終端市場不佳的現狀。

而3月份又是倍感壓力的一個月，疫情的反彈，又一次重創了制造業，并再一次打亂了廠商的計劃，而這也使得手機制造商們又一次徒增壓力。

總體而言，從目前整個手機市場端來看，在手機銷量疲軟的情況下，手機攝像頭芯片廠商既面臨清庫存的壓力，同時也面臨著競爭對手低價競爭的不利局面。