當太平洋對岸的蘋果公司市值突破2萬億美元關口時，A股的相關產鏈公司在這場全球的科技和資本盛宴中同樣很有參與感。
8月20日以來，A股蘋果指數累計上漲近5%，藍思科技、歌爾股份股價均在近一周內創歷史新高。
蘋果公司市值大漲的背后，是多種利好因素的疊加：一方面，二季度疫情緩解，蘋果銷售迎來恢復性增長；另一方面，蘋果5G新機發售在即，市場對其銷量預期強烈。此外，蘋果促銷力度空前、市場換機需求增長、可穿戴設備出貨量持續超預期，均成為蘋果市值大漲的助力。
在此帶動下，國內消費電子供應鏈的產業地位也有所提升。從近日陸續公布的A股蘋果產業鏈公司的半年報業績來看，產業鏈普遍實現盈利，龍頭公司更是迎來了業績暴增：歐菲光、藍思科技上半年業績分別增長超20倍、10倍。
一位電子行業資深分析人士對記者表示，“此前因疫情讓外界對蘋果下半年的銷售感到迷茫，但從6月底開始市場有了明顯轉變，出現恢復性增長。在此時點上展望下半年，在5G手機的強烈預期下，業內對蘋果銷售都是比較樂觀，國內蘋果產業鏈業績也將逐步釋放。”
龍頭業績暴增
截至8月26日，42家A股蘋果產業鏈中，已經有35家公司公布了中報或業績預告，有27家公司業績實現了增長。其中，藍思科技、歐菲光凈利潤分別實現了1322%、2290%的增長。
藍思科技上半年業績亮眼，成功扭虧：實現營業收入155.68億元，較上年同期增長37.05%；實現歸母凈利潤19.12億元，較上年同期增長1322.42%。公司稱，各類產品產銷兩旺，超額完成了上半年經營目標。
作為蘋果的玻璃蓋板核心供應商，藍思科技在蘋果供應鏈的供貨份額穩步提升。東吳證券今年8月發布的一份研報指出，公司與蘋果協同開發了多款玻璃蓋板產品并實現大規模商用，2020年上半年，公司的供貨份額已達75%左右。
歐菲光上半年實現歸母凈利潤為5.02億元，同比大幅度增長2290.28%。主要是因為報告期內部分大客戶訂單增加，光學業務繼續保持快速增長，攝像頭模組和光學鏡頭出貨提升，同時受益于大客戶平板電腦銷量增長和觸控業務結構優化，公司整體盈利能力持續改善。
歐菲光進一步指出，受益于國際大客戶手機產品銷量增長及合作進一步加深，公司非安卓影像模組產品銷售收入36.73億元，同比增長95.95%；出貨量0.55億顆，同比增長30.34%；綜合毛利率為10.94%，同比增長11.24個百分點；主要是因為國際大客戶訂單增多帶動產能利用率提高以及雙攝模組份額提升。
公開數據顯示，歐菲光是蘋果鏡頭模組的供應商，該“國際大客戶”的身份不言自明。
歐菲光相關人士接受記者采訪時表示：“目前訂單情況正常，主要是圍繞光學產品、攝像頭的業務。公司復工比較早，疫情影響基本消除。原料采購也正常進行，海外客戶訂單方面影響也不大。”
除了這兩家業績暴增的公司，長電科技、長盈精密、立訊精密、歌爾股份等龍頭公司均實現了業績快速增長，凈利潤增幅在49%以上。
從產品端來看，長盈精密、立訊精密、歌爾股份的業績增長，與可穿戴設備的需求激增緊密相關。
長盈精密上半年實現營業收入40億元，在受疫情及手機行業下行沖擊的情況下依然取得小幅增長；實現凈利潤2.29億元，較去年同期增長91.10%。
細分來看，公司上半年智能穿戴產品營收同比增長25%以上，以來自韓國和北美大客戶的智能手表類產品增長貢獻為主；筆記本電腦產品營收同比增長1倍以上；平板電腦產品營收同比增長3倍以上。
“TWS耳機和可穿戴設備景氣度上行，隨著新款智能手表和AR眼鏡等智能穿戴單品的陸續推出，智能穿戴行業未來3-5年成長性確定性極強，蘋果手機鏈龍頭標的當下估值性價比凸出。”一位長期跟蹤電子行業的券商人士指出。
下半年仍有望景氣向上
對于國內投資者而言，在相關產業鏈公司半年報陸續落地、利好兌現的情況下，更關注的顯然是下半年的情況。
多位業內人士表示，看好蘋果下半年出貨情況，從而對國內產業鏈公司下半年業績增長持積極態度。
“首先，從一、二季度的業績情況看，中國公司營收和盈利都是遠遠超過同行業。蘋果產業鏈也在不斷往國內注入資源，市場份額在持續提升，相關領域的并購也在進行。就這些龍頭企業本身來說，也在改變商業模式，從模組往組裝方向走，提高附加值。”前述電子行業資深分析人士說。
與此同時，他還表示，華為高端機受限，也將給蘋果帶來機遇，目前市場上對蘋果手機銷量預期強烈。
除上述利好之外，摩根士丹利還認為，目前中國用戶所使用的iPhone手機中，有超過68%的設備年齡已經超過兩年，這一占比較去年、前年分別增長了8、20多個百分點，這意味著中國的iPhone換新機需求巨大。與此同時，蘋果5G新機發售在即，新款智能手表和AR眼鏡等智能穿戴單品的陸續推出，還將帶動產業鏈上游標的的業績增長。
分季度來看，前述券商人士表示：“其實從上半年的情況，基本可以推測下半年的情況，蘋果iPhone12預計9月上市，但每年訂單都是提前規劃，今年受疫情影響往后推了一個月。之前已經計劃的訂單不大會受影響。產業鏈預計手機出貨在11-12月，產業鏈廠商Q3業績稍微低些，Q4和明年H1業績會提升。”
此前海外疫情不明朗，加上蘋果可能要從App Store上移除微信的消息，曾給蘋果產業鏈帶來不小的打擊。但目前來看，市場的態度偏向于樂觀，認為國內從蘋果商店下架微信的可能性不大。
并非只是分析人士持有這樣的樂觀態度，企業層面同樣對下半年業績增長抱有較高的確定性。
藍思科技在半年報中指出，下半年為消費電子產品及零部件行業的傳統旺季，預計訂單需求會進一步增加。歌爾股份公布的前三季度業績預告顯示，預計實現歸母凈利潤為16.74億-18.71億元，同比增長70%-90%。