主業(yè)為液晶電視材料及模組OEM業(yè)務(wù)的錦富新材(300128.SZ)發(fā)布定增預案，擬向不超過5名特定投資者發(fā)行數(shù)量不超過5500萬股股票，定增募資8億元開展液晶顯示器和電視終端整機ODM業(yè)務(wù)，以及償還銀行貸款，改善企業(yè)運營體質(zhì)。

定增預案顯示，募集的8億元資金中，其中6億元用于建設(shè)液晶顯示器/智能電視整機（含曲面）自動化生產(chǎn)線項目，2億元擬償還銀行貸款。

液晶顯示器/智能電視整機（含曲面）自動化生產(chǎn)線項目擬通過全資子公司蘇州久富電子有限公司、東莞錦富迪奇電子有限公司來實施。預計這個項目的建設(shè)期為42個月，建成后產(chǎn)能規(guī)模為年產(chǎn)600萬臺液晶顯示器/智能電視整機，達產(chǎn)后年銷售收入約90億元，凈利潤2.25約億元，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為23.67%。

錦富新材表示，市場的大屏價值逐步顯現(xiàn)，智能電視步入大爆發(fā)時點。行業(yè)硬件、OS技術(shù)突破奠定智能化爆發(fā)基礎(chǔ)。國內(nèi)高世代面板上線加快，滿足未來大屏需求高世代面板產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，成本降低且滿足智能電視大屏化要求。隨著"寬帶中國"戰(zhàn)略的啟動實施和持續(xù)推進，固定寬帶廣泛普及，提速降價也為行業(yè)爆發(fā)提供契機。隨著傳統(tǒng)封閉產(chǎn)業(yè)鏈打破，商業(yè)模式由內(nèi)容經(jīng)營轉(zhuǎn)為流量經(jīng)營，發(fā)展模式多樣不僅滿足了消費者更多的需求，更為更多的參與者提供了挖掘價值的機會，多方積極參與有效地加快商業(yè)模式的落地，促進行業(yè)蓬勃發(fā)展。

而曲面電視這種產(chǎn)品形態(tài)在消費市場逐漸得到認可，2015年，曲面電視更是以89%的UHD（超高清電視）滲透率、99%的大屏比例以及近100%的智能覆蓋率成為名副其實的高端電視代表，曲面電視的發(fā)展已經(jīng)成為大勢所趨，在上下游廠商、企業(yè)、渠道的共同推進下，曲面電視也將成為繼"高"、"大"、"智"之后中國電視行業(yè)下一個風口，為錦富新材的項目建設(shè)成功提供了有力的市場保障。

通過本次募投項目，錦富新材將光電顯示薄膜器件加工、模組制造等公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)進行產(chǎn)業(yè)延伸切入整機制造領(lǐng)域，通過ODM方式為品牌廠商、互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈運營商等提供代工服務(wù)，上下游協(xié)同效應(yīng)將有效降低整機生產(chǎn)成本，提升公司產(chǎn)品市場競爭力。同時，液晶電視行業(yè)增速的趨緩促使大量品牌商的去制造化加快，為整機代工事業(yè)帶來新的機遇。面對當前形勢，一方面，公司將找準產(chǎn)品定位，順應(yīng)市場發(fā)展趨勢，將項目產(chǎn)品集中在中大尺寸電視和中大尺寸顯示器領(lǐng)域。另一方面，公司通過代工制造的智能化升級實行自動化有效控制，快速提升良率和生產(chǎn)效率，提高核心競爭力。同時通過使用部分本次發(fā)行募集資金償還銀行貸款，可以增強公司資金實力，降低資產(chǎn)負債率，控制借款增長降低公司財務(wù)費用，提高公司持續(xù)盈利能力。

同時錦富新材也指出，傳統(tǒng)光電顯示薄膜器件加工業(yè)務(wù)由于受終端市場整體低迷及行業(yè)內(nèi)競爭加劇的影響，產(chǎn)品銷售收入和毛利率持續(xù)下滑。錦富新材2015年前三季度經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較大幅度下滑，當期實現(xiàn)利潤總額970.89萬元，比去年同期下降91.06%；歸屬于上市公司股東的凈利潤506.48萬元，比去年同期下降94.10%，錦富新材迫切需要產(chǎn)業(yè)鏈延伸，增加新的盈利增長點，改善公司整體經(jīng)營狀況。

公開資料顯示，目前錦富新材主要通過OEM方式向三星、小米等企業(yè)提供背光模組產(chǎn)品，憑借光學薄膜材料優(yōu)勢及控股子公司、三星背光模組主要供應(yīng)商奧英光電在模組制造領(lǐng)域的經(jīng)驗積累，錦富新材2015年末已初步完成由背光模組OEM代工商向ODM整機制造商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的探索工作。曲面電視方面錦富新材也已成功通過ODM方式向冠捷科技集團AOC公司提供曲面顯示器貼牌服務(wù)，并已應(yīng)用于尖端游戲裝備中。其中代工生產(chǎn)的31.5英寸大屏曲面顯示器憑借2400R水平曲率、6000R垂直曲率的最優(yōu)曲率。通過行業(yè)內(nèi)多年的經(jīng)營積累，錦富新材已經(jīng)成為包括三星、LGD、康佳、創(chuàng)維、海爾等一大批國際、國內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的重要模組供應(yīng)商，錦富新材還可以參照現(xiàn)有與AOC的合作模式通過ODM方式推進為國內(nèi)外電視品牌廠商的代工服務(wù)。

從手機報取得的相關(guān)資訊中發(fā)現(xiàn)，中國大陸正在積極推進"中國制造2025"，全球制造業(yè)也正在探尋硬件再造之路。大屏顯示作為重要的交互終端，由于可以無障礙的融于傳統(tǒng)生活場景中的物理結(jié)構(gòu)件，被眾多國家經(jīng)濟和科技部門所重視。從中、日、臺、韓競相爭奪面板資源，以及支持他們的后面國家在交互顯示標準話語權(quán)表態(tài)中，都能看到大屏顯示的戰(zhàn)略意義。

但中國大陸在上一輪家電下張補貼取消后，液晶電視行業(yè)增速的開始趨緩，促使大量品牌商的去制造化加快，為整機代工事業(yè)帶來新的機遇。現(xiàn)階段整個液晶電視行業(yè)的背光模組及電視機組裝業(yè)務(wù)毛利已經(jīng)低于10％，行業(yè)發(fā)展基本達到了天花板，傳統(tǒng)的液晶電視代工廠商處于洗牌狀態(tài)。智能電視雖然是行業(yè)新的增長點，可在加工工藝與技術(shù)方面與傳統(tǒng)電視并不存在太多的差異，要從代工業(yè)務(wù)中取得較好的利潤，十分考驗從業(yè)者的經(jīng)營實力。

成熟的技術(shù)與市場所帶來的超低研發(fā)成本與技術(shù)門檻，結(jié)合錦富新材自身的資本運作優(yōu)勢，只要內(nèi)部控制不出問題的話，錦富新材成功實現(xiàn)年產(chǎn)600萬臺規(guī)模終端整機項目的計劃基本上可以實現(xiàn)。錦富新材在收購3C智能制造領(lǐng)域的邁致科技后，繼續(xù)投身與主業(yè)依存度較高的終端智能制造業(yè)務(wù)，從零組件OEM代工提升到整機ODM代工，在整體的經(jīng)營活動上上升一個臺階，可以說是實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。