政策強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)下，面板行業(yè)溫和回暖，連續(xù)兩年扣非凈利潤(rùn)虧損的面板行業(yè)龍頭京東方A預(yù)計(jì)2024年將實(shí)現(xiàn)盈利。展望2025年，分析人士預(yù)計(jì)LCD仍以“控產(chǎn)穩(wěn)價(jià)”為主旋律，而OLED則將持續(xù)滲透。
1月20日，京東方A晚間發(fā)布公告，2024年，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為52億元–55億元，同比增長(zhǎng)104%-116%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為35億元–38億元，上年同期為虧損6.33億元。
盡管手機(jī)、TV等下游終端產(chǎn)品出貨量未見(jiàn)明顯增長(zhǎng)，但2022年-2023年連續(xù)兩年扣非凈利潤(rùn)虧損的京東方A仍然預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)盈利。不過(guò)，2024年的預(yù)計(jì)扣非凈利較2021年行業(yè)上行周期時(shí)的扣非盈利240.7億元，仍有較大差距。
關(guān)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，公司在公告重點(diǎn)提及了政策、控產(chǎn)等因素對(duì)于LCD與AMOLED兩大業(yè)務(wù)板塊業(yè)務(wù)的促進(jìn)。
LCD方面，京東方在公告中表示，“受供應(yīng)端堅(jiān)持按需生產(chǎn)、需求端‘以舊換新’政策強(qiáng)力刺激、創(chuàng)新應(yīng)用擴(kuò)類增量等影響，主要應(yīng)用領(lǐng)域呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性改善。電視類應(yīng)用同比增長(zhǎng)明顯，中國(guó)大陸市場(chǎng)下半年重現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，大尺寸化程度再創(chuàng)新高；海外市場(chǎng)需求受體育賽事和促銷拉動(dòng)也呈現(xiàn)出向好的趨勢(shì)，產(chǎn)品價(jià)格全年波動(dòng)上行。”
群智咨詢大屏事業(yè)部副總經(jīng)理張虹告訴財(cái)聯(lián)社記者，LCD TV面板市場(chǎng)2024年量利齊升。其中，出貨量獲得了3.7%的增長(zhǎng)，ASP有5%左右的增幅，在ASP增長(zhǎng)之下利潤(rùn)有大幅度改善。根據(jù)群智咨詢的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，LCD TV面板行業(yè)整體利潤(rùn)在2024年保持在5%左右的水平。
張虹認(rèn)為，2025年，整個(gè)LCD TV面板市場(chǎng)，控產(chǎn)穩(wěn)價(jià)依然是比較明確的策略方向?！案鶕?jù)群智咨詢的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2025年LCD TV面板出貨數(shù)量可能難以增長(zhǎng)，但是利潤(rùn)有望保持5%左右的水平。LCD TV面板價(jià)格2024年四季度止跌回穩(wěn)，2025年一季度是向上走的趨勢(shì)。”
在AMOLED方面，持續(xù)滲透仍系目前OLED行業(yè)主旋律。京東方A在公告中強(qiáng)調(diào)，公司柔性AMOLED2024年全年出貨量約1.4億片，同比持續(xù)增長(zhǎng)，其中，量產(chǎn)交付全球首款三折產(chǎn)品，折疊產(chǎn)品整體出貨增長(zhǎng)約40%；Tandem雙層串聯(lián)智能手機(jī)終端方案獨(dú)供多家品牌旗艦機(jī)型，實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨。
“整個(gè)OLED面板在手機(jī)端滲透，以面板模組出貨來(lái)看2024年大概滲透率約56%，2025年大概將近60%。”群智咨詢執(zhí)行副總經(jīng)理兼首席分析師陳軍告訴財(cái)聯(lián)社記者。
此外，中尺寸的滲透亦是OLED行業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)之一。京東方A近期對(duì)投資者表示，公司針對(duì)中尺寸的第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2026年底實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。此外，據(jù)了解，2025年第四季度，三星的G8.6 A6這條產(chǎn)線預(yù)計(jì)正式迎來(lái)量產(chǎn)，這將是全球首條專門(mén)做IT應(yīng)用的高世代線OLED產(chǎn)線。
不過(guò)，群智咨詢總經(jīng)理李亞琴在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，OLED面板未來(lái)在中尺寸領(lǐng)域不會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式或者井噴式的增長(zhǎng)。“截止到2029年，OLED在整個(gè)面板產(chǎn)值中的份額將達(dá)到46%左右，無(wú)法突破50%，市場(chǎng)規(guī)模大概為570億美金，少于LCD。”